财务报表分析的7种方法

我们进行财务报表分析，可以结合企业的经营情况，从不同的角度、根据不同的标准来进行。前面的小节介绍了财务报表分析的标准，但是仅仅有标准还不够，还需要遵循一定的方法。

虽然财务报表分析的形式多样，但其中始终贯穿着“比较分析”的原理，基本的分析方法主要有三种，分别是：比率分析法、趋势分析法和因素分析法。

1.比率分析法

所谓比率分析法，是指核算同一张财务报表的不同项目、不同类别之间，或两张不同报表中有关联的项目之间的比率关系，从相对数上对企业的财务状况进行分析和考察，借以评价企业的财务状况和经营成果是否存在问题的一种分析方法。

比率分析法按用以计算比率的项目不同，又可以分成结构比率、效率比率、相关比率等。

（1）结构比率，它是某项经济指标的各个组成部分与总体的比率，反映部分与总体的关系。其计算公式为：

结构比率=某个组成部分数额÷总体数额

利用结构比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项经济活动。通俗地说，就是老师问体育委员：“今天体育课，没有穿运动鞋的同学有5个，占我们班40个同学的百分比是多少？”这就是结构比率分析。我们在分析资产负债表各项目时曾提到过，考察一家企业长期负债占总资产的比率，能考核其资本结构的稳健程度，就是运用了结构比率分析法。

（2）效率比率，它是某项经济活动中所费与所得的比率，用以反映企业投入与产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。

实例7-3

某人投资股票10000元，通过买和卖，扣除手续费，最后的资金账户是10500元。这样他就可以给自己算一个盈亏比率，其计算公式：

（10500-10000）÷10000×100%=5%。通过计算可以说他在股市盈利了5%。于是他又计算着要是他投资100000元到股市，按5%的盈利水平算，就可以赚5000元了。这样就不但算出了效率比率，还用上了效率比率。

（3）相关比率，它是以报表某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率。利用相关比率指标，可以考察有联系的相关业务安排得是否合理，以保障企业经营活动能够顺利进行。如将流动资产与流动负债加以对比，计算出流动比率，据以判断企业的短期偿债能力等。

2.趋势分析法

所谓趋势分析法，是将企业两期或连续数期的财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动金额、方向和幅度，用以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。

采用趋势分析法，可以分析引起变化的主要原因、变动的性质，并预测企业未来的发展方向。趋势分析法的具体运用主要有以下三种方式：

（1）财务报表数据绝对额的比较。该方法是将连续数期的财务报表同一项目的金额并列起来，比较其增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。

实例7-4

表7-1是某电脑公司2005～2009年销售收入变化情况表：

表7-1 北瓜电脑公司2005～2009年销售收入变化表 单位：万元

从表7-1中2005～2008年的数据我们可以做一个简单的趋势分析，由于此4年内各年的销售收入均在增加，且较上一年的增长幅度都有提高，我们就可以认为，从2005年起的4年里，企业一直处于稳定发展状态。这就是绝对额的趋势分析。

（2）重要财务指标的比较，是将同一企业不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展方向。

实例7-5

表7-2是某电脑公司2005～2009年销售毛利率变化情况：(www.xing528.com)

表7-2 北瓜电脑公司2005～2009年销售毛利率变化表

从该表2005～2009年的数据我们可以做一个简单的趋势分析，由于每年的毛利率都在降低，则说明企业面临的市场竞争越来越激烈，企业发展压力也越来越大。

（3）财务报表项目构成的比较。该方法是在财务报表比较的基础上发展而来的。它是以财务报表中的某个总体指标为100%，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。

实例7-6

表7-3是某电脑公司2005～2009年长期负债占资产总额的变化情况：

表7-3 北瓜电脑公司2005～2009年长期负债占资产总额比率的变化表 单位：万元

通过对长期负债占企业总资产比率的趋势分析，我们可以得出结论，该电脑公司长期负债的比率维持在20%以内，资本结构属于比较稳健型。

3.因素分析法

因素分析法，又称为连环替代法，是将一项综合性指标分解为各项构成因素，顺序用各项因素的实际数替换基数，分析各项因素影响程度的一种方法。

采用因素分析法，能确定不同因素对我们关注的指标的影响程度，确认哪个因素是最需要被“照顾”的，哪些因素相对来说可以“放任自流”。

实例7-7

白领丽人小美每天都开车上下班，她家和公司相距50公里，她每天往返就得100公里。以前她开辆小奥拓，油耗很低，100公里油耗5升，油价为4元/升，这样，她每天上下班交通费就是20元。最近她升职了，公司给她配了一辆奥迪车，虽然是公车，但油钱还得自己付，奥迪车油耗高，100公里油耗10升，正巧油价也涨到了5元/升，这样，小美每天上下班交通费就增加到50元，比原来增加了30元。

小美的交通费为什么高了这么多呢？一是因为她换车了，车的油耗增加了，另外就是因为油价涨了。这两个因素都是导致小美交通费增加的原因，现在，我们来分析一下这两个因素中，哪个是引起她交通费增加的主要原因，就需要用因素分析法。

下面我们来演示因素分析法分析的步骤：

（1）没有换车，油价也没有涨时，小美的交通费=5升/100公里×4元/升=20元。

（2）如果小美不换车，只是油价涨了，她的交通费=5升/100公里×5元/升=25元，也就是，由于油价上涨，小美需要多支付5元交通费。

（3）事实上，小美换车了，所以她现在的交通费=10升/100公里×5元/升=50元，同没有换车前的费用25元比，小美多支付了25元交通费。

（4）油价上涨多付的5元+换车增加油耗多付的25元=总计增加的30元交通费。

从这四步的分析我们可以得出结论，换车才是小美增加交通费的最主要原因。这就是因素分析法的运用。

再如，企业利润总额是由三个因素影响的，其计算公式为：

利润总额=营业利润±投资损益±营业外收支净额

在分析去年和今年的利润变化时可以分别算出今年利润总额的变化，以及三个影响因素与去年比较时各自的变化，这样就可以了解今年利润增加或减少主要是由三个因素中的哪个因素引起的，这也是因素分析法，只是比较简单的因素分析法，又称差额分析法。