银行理财业务的运作流程介绍

(一)客户细分

银行首先应基于客户信息的收集和分析对其进行细分，以便提供适合不同类型客户的产品与服务。在实践探索中，银行逐渐摒弃了单一的分类标准，使用多重细分标准，对客户的特征进行综合考察。除了客户拥有的金融资产规模这项最基本的划分标准之外，银行还可以根据以下标准对客户进行细致的分类:

1．财富来源

根据富裕人群的财富来源，可分为“新富型”和“旧富型”，前者主要依靠自身创业积累财富，后者则是继承了巨额家产。一般而言，第一代财富创造者的风险承受力较强，不太关注财富管理，“富后代”较为厌恶风险，更偏好财富保值。

2．职业与行业

高收入群体可以分为私营企业主、个体工商大户、企事业单位高层管理人员、企业投资者、专业技术人士等，其职业背景和工作阅历对理财服务需求有显著影响。同时，税务部门公布的高收入行业也是银行寻找目标客户可以参考的重要信息。

3．生命周期阶段

依据生命周期理论，可将家庭的生命周期分为形成期、成长期、成熟期和衰老期，或者将个人的生命周期分为探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期、退休期。银行应掌握客户生命周期各阶段的特点，设计对应的理财方案，帮助客户实现人生不同阶段的经济目标，谋求终生效用最大化。

(二)客户评估(www.xing528.com)

银行开展理财业务应按照风险匹配的原则，对客户进行分类管理，提供适应不同类型客户投资需求和风险承受能力的产品。银行可以通过调查问卷等形式，评估客户的风险容忍度和投资偏好。问卷包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资风格、投资目标和风险承受能力等模块，根据客户对问题的回答予以评分，据此将客户分为保守型、稳健型、平衡型、成长型和进取型，以便银行为客户配置相应的风险级别的产品。

(三)签订理财协议和销售理财产品

银行应与客户签订合同，明确双方的权利与义务，并签署必要的客户委托授权书和其他代理客户投资所必需的法律文件，包括理财产品销售协议书、产品说明书、风险揭示书、客户权益须知等。银行应在销售文件中载明理财产品的投资范围、投资资产种类和比例以及收费标准。银行可为不同类型客户制定针对性的差异化理财方案，对于注重资产保值的保守型或稳健型客户，可配置预期损失概率较小的低风险产品，对于有投资经验、追求资产稳健增长或迅速增长的成长型或进取型客户，可以适当配置预期收益较高但波动性较大的高风险产品。

(四)理财资金的运营

国内银行对理财资金的运作方式主要经历了以下演变过程:最初是“一对一”模式，即一项理财产品对应一项资产投向。其后，“资金池—资产池”模式成为主流，银行持续滚动发售不同期限的理财产品，将募集的资金汇集形成资金池，进行统一的集合运作投资，再将投资收益按照理财产品预期收益率分配给投资者。这一模式存在银行与客户之间信息不对称、期限错配隐含流动性风险等问题，监管部门对此逐步施加严格监管。根据《资管新规》的监管导向，银行应确保理财产品独立性，对每只理财产品单独管理、单独建账和单独核算。同时，银行对理财产品实行净值化管理，在开放日或定期披露净值，通过净值波动及时反映产品的收益和风险，以便投资者在清楚知晓风险的基础上自担风险。

(五)理财业务的风险管理

银行应将理财业务风险纳入全面风险管理体系。银行需要强化理财产品的久期管理，降低期限错配的流动性风险，开放式理财产品应当具有足够的高流动性资产，并与投资者赎回需求相匹配。理财产品所投资资产的风险等级应与投资者的风险承担能力相匹配，投资资产构成清晰，风险可识别。银行应控制理财产品所投资资产的集中度，建立理财产品压力测试制度。同时，银行应建立风险补偿机制，计提风险准备金，用于弥补因银行操作风险事件等因素对投资者造成的损失。