银行信用风险的承担

作为信用中介，银行面临的最主要的风险无疑是信用风险。信用风险在银行运营中普遍存在，不过，各类业务的风险暴露部位不尽相同。

(一)表内授信的信用风险

表内授信是信用风险最为突出和集中的银行业务。银行的各类贷款(包括票据贴现)直接处于信用风险暴露之中，同时，银行持有的债券也包含着信用风险，债券发行人到期可能无法兑付债券，或是到期前因发行人信用降级导致债券贬值。

当债务发生违约事件后，银行最终遭受的实际损失还与抵押品流动性风险、保证人信用风险和法律风险有关^[2]。如果银行的债权以债务人或第三方财产作为抵押，则抵押品的实际处置成本和变现价值的不确定性将影响银行优先受偿权的最终实现。倘若银行的债权有第三方的担保承诺，保证人的信用品质关系到银行能否获得第二还款来源。此外，假使银行试图通过法律手段维护自身权益，则会面临它所签署的合同因不符合法律相关规定而得不到实际履行，从而遭受损失的可能性。

(二)表外业务的信用风险(www.xing528.com)

信用风险不仅渗透于银行的表内资产业务，也蕴含于表外业务之中。银行的表外授信主要有担保和承诺类业务，虽然不直接在银行与客户或第三方之间形成债权债务关系，但这些或有债权/债务项目有可能在未来转变成表内项目，故而银行也承担了一定信用风险。在担保业务中，如果客户不能履约，银行有义务代其对第三方履行债务或承担赔偿责任。在贷款承诺业务中，如果客户在合约期限内提出融资请求，银行应兑现承诺，向客户提供资金，此时表外信贷承诺即转化为表内贷款业务，银行将面临借款人的信用风险。

金融衍生工具交易是银行从事的一类重要的表外业务，银行面临着交易对手不履行合约义务的风险。在远期和期货交易中，必有一方盈利一方亏损，银行不论以买方或卖方的身份参与交易，都面临对手因亏损而恶意违约或无力履约的风险。期权交易同样也是此盈彼亏的零和游戏，不过交易双方承担的信用风险并不平衡。银行通常作为期权买方，面临期权卖方不履行义务的风险，而期权卖方则不需顾虑信用风险问题。互换交易可以设计成互利互惠的正和游戏，但并不意味着参与者无信用风险之忧。由于互换交易时间跨度较长，若某一方发现自己判断有误，市场利率或汇率变化趋向对其不利，就可能产生违约倾向。虽然金融期货和场内期权交易有保证金制度作为信用支撑，而且清算机构也可以提供信用担保，银行承受的信用风险有限，但场外衍生交易缺乏类似的保障机制，银行所负担的信用风险可能较高。

表外业务还存在因信用风险暴露规模的不确定性所产生的敞口风险。在贷款承诺业务中，敞口风险源于借款人未来信贷需求的不确定性。在担保业务中，敞口风险源于被保证人未来偿付债务的实际能力的不确定性。在金融衍生交易中，敞口风险源于银行因参与交易而拥有的或有权益大小的不确定性，其与合约标的资产的市场价格或标的市场指标的变化趋势密切相关。