让你躺着赚钱——基金定投优化方案

基金定投是指在一定的时间间隔下，以预设的金额申购某只基金产品的投资方式，如图3.12所示。华尔街流传一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。”而基金定投分散了择时风险，省力省心，甚至被称为“懒人投资”。

图3.12　基金定投的投资方式

均摊买入成本，平抑风险

由于基金定投是定时定额投资，相较于一次性投资而言，能够随着市场的波动以不同的成本进行投资。当申购相同金额的基金时，基金定投“逢低增加申购份额、逢高减少申购份额”的机制，能通过市场的波动有效降低持有基金份额的成本，减少投资风险。尤其在震荡市场中，一次性投资就存在买在阶段“高点”的风险，而基金定投则可平滑成本。

当市场单边下跌时，损失会小于单笔投资，而在之后市场回暖后它以较低成本而享受更高回报。因此，无论市场价格如何变化，只要市场波动存在，基金定投就可以在基金净值较低时获得较多的基金份额，起到平抑市场波动、分散择时风险的效果。

克服人性弱点，拒绝追涨杀跌

老子《道德经》中有云“动善时”，意为行动要善于把握时机，短短3个字，意味深远。但现实中，追涨杀跌是广大投资者最实际的投资表现。基金定投可以让投资者不用过多考虑市场涨跌，轻松帮助投资者克服市场起伏时的心理压力，有规律地打败人性弱点，让投资行为更理性。

市场上正在兴起一股“智能定投”之风，通过在不同时段增加或减少扣款金额，如在基金下跌后增加投资份额，上涨时减少投资份额控制择时风险，在避免投资者主动追涨杀跌的同时期待在市场反转时实现超过普通定投收益的目标。

亲民低门槛，省心还省力

基金定投门槛通常都较低，投资者可以运用每周、每月或每季的闲置资金进行中长期的小额投资，资金压力较低，尤其市场上不少基金销售渠道定投的最低单笔申购金额仅为10元。通过长时间的坚持，我们让小资金有望累积成大财富。(www.xing528.com)

此外，基金定投只需首次设定投资日期、投资金额和投资基金，后期操作不需投资者太多费心。因此，省力省心省时的基金定投也被称为“懒人投资”。对于没有太多时间关注基金的上班族以及没有太多基金投资经验的投资者，基金定投提供了一种简单易行的投资方式。投资者不用每天做功课，心情也不会随着大盘一起“坐过山车”。当然，这种投资方式需要着眼于长期，因而尤为适合中长期目标的投资，如子女教育金、养老金等。

当然，什么样的投资者适合定投，还需要投资者根据自己的资金能力、风险承受能力以及投资规划目标做出判断。

拓展阅读

妙手难觅，俗手易行

曾有一篇文章，讲述16岁就夺得世界冠军的韩国棋手李昌镐的获胜法则：不同于其他选手，他从不在比赛中追求高效行棋、一招制胜的妙手，相反，每手棋他只求51%的效率，获胜的过程少了一份精彩。这种相对平庸的手法被称为“俗手”。

51%的效率，意味着循序渐进、从容冷静地攻守兼顾。1%看似微不足道，但二三百手一局棋，对手难以不露马脚。当然，更难得的是，李昌镐持续地掌握这1%的火候而让对手无隙可乘。不求胜而自胜是俗手法则的精髓所在。

俗手法则同样也适用于投资。巴菲特曾说过复利和时间是其投资最主要的推动力，追求价值投资的他并不会把追求很高的当期回报或无限未来憧憬作为择股投资方向。也因为这样，他在20世纪90年代末的互联网泡沫中并未购入相关股票，整整被市场嘲笑3年之久。相反，持续稳定的获利是他主要的择股标准，看似平淡，却是他持续战胜市场的原因所在。

相反，因做空按揭贷款证券狂赚37亿美元而被誉为“华尔街最灵敏猎豹”的对冲基金经理保尔森（Paulson），2011年至2013年间在欧债、黄金等不同领域急于复制原有的对赌经验，在时间和对象都不确定的情况下，依旧执着且盲目地“对赌”着。成功不会轻易被复制，他掌舵的保尔森基金公司（Paulson & Co）在2011年规模峰值达359.8亿美元，后连续重挫并缩水六成之多。加之又陷入与高盛合谋的“欺诈门”事件，保尔森名气依旧，口碑却不如从前。

《孙子兵法》中所说的“善战者，立于不败之地，而不失敌之败也”，其实也是同样的道理，找到足够的安全边际，比抓住一只牛股更重要。巴菲特也说过，投资最重要的底线是不亏损，我们要建立合理的安全底线而缓图之，静待玫瑰绽放。然而投资者往往根据自己主观判断，臆测市场未来走向，盲目地追涨杀跌于“单品爆款”的牛股产品，而那些不温不火却长期跑赢的“不倒翁”基金产品却无人问津。

反观2008年与2015年的市场行情，力图实现利益最大化往往成为广大投资者最盲目的目标，无论市场如何警示，投资者都难免不陷入追涨杀跌的怪圈。用51%的效率进攻，49%防守，首先要将自己立于不败之地，不论是投资还是战争，都是第一要诀。

一夜暴富只是投资者的“一场春梦”，现实中投资更像是一种漫长修行。市场震荡不定，更需投资者放宽心态选择“俗手”投资，不要希冀妙手回春，“俗”就“俗”吧，赢在最后才是硬道理。