网络金融创新业务的原则性监管的优化

(一) 网络金融创新业务的合规性监管

1. 网络金融创新业务的市场准入

在网络金融的创新业务中，部分业务涉及金融性质或类金融性质，国家已出台明确的管理条例，市场准入比较规范，如第三方支付就有明确的规则可依，目前余额理财业务都必须依托这类平台优势，市场已无形中形成了进入壁垒。但有部分则属于未界定的业务，如P2P网贷、众筹等，网站严格讲仅仅充当了中介的角色，其业务不受金融业从业规范的制约，经营上也无法套用网络业管理的法规，可以说一直是游走于监管红线左右，靠打擦边球生存。目前阶段，针对网络金融创新业务领域的乱象，推行必要的业务准入应该是行之有效的手段。

2. 网络金融业务流程的监管

严格监管网络金融创新业务的流程，对业务的具体操作中不规范之处进行监管。在网络金融创新业务领域，企业为了获得业务推广效果，往往使用不规范的手段发展。对此如果没有必要的规程管制，就无法遏制经营方面的不规范。如在P2P网贷领域，部分运营商为了增加贷款人的安全度，提供或变相了担保业务，这就使平台脱离了贷款中介这一基本点。还有一些P2P网贷平台为了吸引更多的借款人，甚至做起了债权转让。而众筹领域，不少平台突破了客户数量的限制，甚至实行股权式融资等。这些行为都是打“擦边球”，游走于合规与越规之间，一旦监管疏忽，就会向越规方向靠近。

3. 涉嫌非法集资问题的监管

网络金融创新业务风生水起，各显神通，各种创新模式方兴未艾，像涉及网络信贷领域的业务(如P2P等)是最容易触及非法集资这条高压线的。目前，央行对“以开展P2P网络借贷业务为名实施非法集资行为”作了较为清晰的界定，严禁涉嫌非法吸收公众存款和不合格借款人导致的非法集资风险。

(二) 网络金融创新业务推广与宣传监管

网络金融创新业务活动中，不少业务推广时都存在违规宣传的问题。其中，典型的有承诺最低收益率和安全承诺的问题。在余额理财产品宣传中，收益率成为注意率的焦点，而余额理财实际上是货币基金嵌入网络服务的一种创新产品，实质上还是销售基金产品，市场风险依旧，但是宣传时片面夸大年化收益率，形成对客户的误导;而像P2P网贷领域，承诺保本保底的现象较多见，实际上一旦风险爆发，平台倒闭，最终损失终究由客户承担。(www.xing528.com)

案例

虚假宣传风险多多

2013年10月，百度金融推出的“百发”业务，由百度金融中心、华夏基金联合创办，年化收益率可达8%，中国投资担保有限公司全程担保，最低投资门槛仅1元，售后支持快速赎回，即时提现。投资者每买1元钱百发货币基金，百度也会跟投，同时将其自身收益让渡给投资者，形成所谓的4%+4%，投资者享受到货币基金的双份收益，只不过这个让渡期限暂定为2个月。这个计划一公布，即引起社会关注，中国证监会官方微博马上发布“关于媒体报道百度百发保本保收益理财计划事宜的回应”称不符合相关法律法规要求，将根据百度及相关机构报送的书面材料，对该业务合规性予以核查。随即百度删除了相关宣传，官网页面也不见了“收益8%”的字样。

实际上，类似的宣传保本收益率的情况在网络金融创新业务中绝非个例。腾讯的理财通页面上，“让资产增值更快，收益率可达活期16倍以上，7日年化收益率6.4350%”的字样赫然在目。2014年春节过后，支付宝推出了“新年开工，马上加薪7%”活动，上线了一款名为“余额宝用户专享权益2期”的产品，被市场人士称为余额宝二代。支付宝规定，购买该产品的资金只能来自余额宝，先预约后购买，预约期间可以享受余额宝收益，该产品对接的是一年期的保险类产品，预期收益率达到7%，并承诺保本保底，一经推出便受到投资者的关注。支付宝官网对这个产品语焉不详，说明资料极少，负责人在接受访问时也极力否认保底收益的说法。一些P2P网贷平台，更是大包大揽承诺保本保利，实际上都是在踩线，一旦有关主管部门出手干涉，业务被喊停，受损的还是参与的普通客户。

(三) 网络金融创新业务涉嫌欺诈问题

网络金融创新业务的无形性、虚拟性，突破了传统的地域限制，参与业务的用户遍布各地，一旦发生欺诈行为，追索及赔偿都不容易。在某些领域，如P2P网贷，本身发展缺乏规范，不法分子以高回报为诱惑进行欺诈，危害极大。如“秒标”[1]实际上就形成了“庞氏骗局”，当行骗者达到目的后，即会消失，投资者面临告诉无门的局面。目前国内P2P平台倒闭频频，其中不乏这类骗子公司。这些倒闭的平台有一个较为类似的特点是，普遍上线不久，普遍在3个月左右的，刚好完成了一个吸金的过程。像“福翔创投”成立不到3天即倒闭，刷新了P2P网贷平台倒闭记录，而这完全是一个骗局。

P2P行业还存在着借款人虚构借款事由、承诺高额利息，平台缺乏完善的信用审核机制，致使借款人大额借款后逃逸，出借人承受巨大经济损失。这类欺诈活动对这个行业的健康发展也构成了巨大的威胁。