如何准确识别小额贷款公司的信贷风险？

鲁 川

重庆两江新区宝升小额贷款股份有限公司

2016年10月25日,中国人民银行发布2016年第三季度末全国小额贷款公司统计数据。数据显示,截至2016年9月末,全国共有小额贷款公司8741家,从业人员112646人,实收资本8307.20亿元,贷款余额9293.80亿元。与上年同期数据对比,行业机构数量减少了224家,从业人员减少了1630人,实收资本减少了153亿元,贷款余额减少了215亿元。由此可以看出小额贷款行业呈现整体下滑趋势。如图1所示。

图1 小额贷款公司近期变化趋势

从中国人民银行披露的上述信息可以看出,目前小额贷款公司出现全行业的发展困难,从机构数量、从业人员、实收资本、贷款余额到资产质量都出现负增长,小额贷款公司全行业可以说发展进入了严冬,遭遇到寒潮。

小额贷款公司从2008年开始全面试点以来,一直是“行金融机构之实,无金融机构之名”。银行等金融机构好比阳春白雪,小额贷款公司好比下里巴人,行政管理部门对小额贷款公司身份定位的模糊不清,使得小额贷款公司存在先天不足,不仅无法享受正常的政策支持,反而受到了诸多的发展限制。在当前的金融生态体系中,小额贷款公司资金来源不畅,融资渠道无法拓展,业务范围受到限制,虽然它们在解决中小微企业融资难的问题上大胆创新,也从中获得了较高的收益,但是小额贷款公司面对的客户良莠不齐,它们在经济实力、信用等级、担保能力上,都无法和银行等金融机构的客户群体相提并论。因此,即使小额贷款公司处在社会经济环境运行正常的情况下,都必须面对高收益伴随着的高风险。

某小额贷款公司成立于2012年8月,注册资本3亿元,由1家法人股东和10个自然人股东投资成立,实际控制人持股比例为37%,截至2015年末,总资产为4.9亿元,总负债为1.2亿元,净资产为3.7亿元。以此小额贷款公司近三年的资产负债表和利润表数据为例分析如表1、表2、图2所示。

表1 近三年资产负债简表

表2 近三年利润简表

从上述数据来看,2015年此小额贷款公司出现业绩快速下降趋势,营业收入由2013年的6800万元下降到2015年的4500万元,净利润由2013年的5920万元下降到2015年的800万元,净资产收益率由2013年的18.53%下降到2.13%,贷款不良率由2013年的1.00%上升到2015年的7.09%。截至2016年6月末,此小额贷款公司与中国人民银行公布的数据基本保持一致,资产质量与运营形势持续恶化,不良贷款已达1.43亿元,不良贷款率攀升至29.18%。

图2 某小额贷款公司近三年营运变化趋势

风险是什么? 简言之,风险就是不确定性及其带来的期望值的变动。唯一可以替代风险管理的似乎是危机管理,而等到真正面对危机的时候,危机管理的作用将产生很大的不确定性和可变性。虽然如此,但风险管理仍是防患于未然的根本之道,识别风险、主动预防风险是控制风险的必然选择。如何在风险还未发生的时候将其控制在可承受的水平之内,是每一家小额贷款公司必须具备的风险管理能力,风险决定了小额贷款公司的兴与衰、存与亡。

由于小额贷款公司是近年来民间经济活动倒逼催生的新生事物,新兴行业蕴藏着无限商机,但是在快速发展的过程中风险始终伴随,努力识别风险将是小额贷款公司生存和发展的第一要务。为此,笔者认为做好风险识别,应从以下几方面着手。

一、从贷款对象看,要选择两个角度

贷款对象即借款人。小额贷款公司识别风险主要是管控信贷资产所面对的风险,归纳总结起来,其核心体现在两个方面:一是充分了解借款人的信息,二是准确判断借款人还款来源。

(一)充分了解借款人的信息

要围绕借款人提供的信息开展了解和调查工作,通过数据核实解决借贷双方信息的不对称性,综合判断所搜集信息的真实性、完整性、可靠性,分析借款方信息有无漏洞、真假程度,明确提出是否给予贷款的理由。

1.摸清借款人的自然情况

主要包括借款人名称、成立时间、历史沿革、隶属关系、企业性质、股东情况、注册资金及到位情况、关联企业情况、社会关系、家庭成员等。

2.查实借款人的经营状况

主要包括借款人经营范围、组织结构、人员状况、技术水平、资质等级、开发项目是否与其资质等级相符、是否具备开发新项目的能力。还应通过与企业领导人的接触,掌握核心管理人员的品质、风格、能力及诚信度等。

3.核准借款人的财务状况

主要包括近三年的资产负债表、损益表、现金流量表等。对借款人的财务状况进行分析,掌握借款企业真实的资产负债率、盈利能力、现金流状况。

4.厘清借款企业的治理机制

主要了解借款人的管理和控制机制,借款人的内部控制和制衡机制,决策层和管理层作用的发挥,绩效评价和激励约束机制,信息披露和透明度情况等。

5.分析借款企业的发展潜力

主要了解借款人近年的经营业绩、目前的经营业务和项目,分析借款人的经营特点和企业发展潜力,从宏观上把握企业在生命周期中所处的位置。

(二)准确判断借款人还款来源

借款人还款来源一般分为第一还款来源、第二还款来源。

作为小额贷款公司应首选第一还款来源。第一还款来源指借款人投资到生产经营活动中产生效益后用于归还小额贷款公司借款的现金净流入量,它是借款人的预期偿债能力,也是衡量借款人还款能力最重要的指标。要准确判断借款人的将来偿债能力,必须对借款人现实的情况进行全面细致的调查。一方面,核实借款人的财务数据,通过调查手段挤掉报表中的“水分”,以了解借款人的真实现状;另一方面,对借款人的现金流量进行分析,编制现金流量表,分析、预测借款人的现金流量变化状况,确定贷与不贷、贷多贷少,这是信贷资金能否按期收回的最重要前提。

借款人第二还款来源其实是小额贷款公司的风险预防底线。第二还款来源指借款人为贷款提供的抵(质)押物担保措施。即当借款人无法偿还贷款时,小额贷款公司可以用处理抵押物和质押物所得到的款项抵偿应收债权。对第二还款来源应该引起重视的是,不是借款人的任何资产都能够成为抵(质)押物。为防止抵(质)押风险,一是要认真审核抵(质)押物的合规性和有效性;二是要认真评估抵(质)押物的价值,核准抵(质)押率;三是要认真审定抵(质)押合同内容的规范性、合法性;四是要在贷前及时到权利登记机关办理抵(质)押权利登记手续;五是要定期对抵(质)押物权利登记文件的保管以及抵(质)押物品的存放进行实地监管。

借款人第二还款来源还包括保证担保措施。主要是指小额贷款公司与借款人发生借贷关系时,需要由企业或个人为借款人提供还款责任保证担保。近年来社会中高杠杆率的情况普遍产生,有些不良担保公司经受不起高杠杆带来的高收益诱惑,热衷于进行大量的自保自融行为,违规参与资金借贷业务,放大了担保公司的经营性风险;还有些担保公司资本金不足或抽逃资本金,其自身抗风险能力严重不足,使得担保能力急剧下降,实质已不具备担保能力,更别说为第三者提供担保责任。在这些情况下,如果借款人不能偿还贷款,为该笔贷款提供保证担保责任的企业或个人也根本无法履行代偿承诺,使还款责任无法得到有效保障。

因此,小额贷款公司应对借款人的实际偿债能力进行认真的分析,对借款人进行全面了解和动态管理。当借款人生产经营发生变故时,能及时了解信息,适时落实贷款退出措施,确保信贷资金安全。在借贷过程中第二还款来源不是可有可无的,当第一还款来源出现问题,借款企业无法用正常经营活动所产生的现金流来归还所欠贷款时,小额贷款公司可通过处置抵(质)押物或要求担保人提供代偿来获得保障,最大限度地降低经营风险、减少信贷资金损失。但借款人第二还款来源只能起一定的补充作用,当借款人的第一还款来源出现问题时,小额贷款公司对第二还款来源的追偿,往往会受到多种因素的干扰,操作难、变现难、执行难等经常成为经济纠纷的经典问题。如果轻视借款人的第一还款来源,只注重第二还款来源,信贷资产将会面临“重发放、轻调查、轻管理”的危险状态。

二、从贷款各步骤看,要把握三个阶段

(一)贷前风险识别

1.对客户不良信息的识别

通过调查客户以往的征信记录、司法记录等,分析其履行还款义务的态度及信誉。

2.对客户偿债能力的识别

通过调查客户经营过程中的一些财务指标,并运用短期、中期、长期指标分析准确做出评估,如对客户的流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数等的评估。还要注意客户流动资产质量的好坏,如应收账款是否正常,存货是否存在过多、过时或质量下降等影响其变现能力或支付能力的情况。

3.对客户综合实力的识别

通过调查其盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力和市场美誉度等,分析其综合实力是否符合贷款条件。

4.对客户抵(质)押物质量的识别

客户无力偿还债务或拒绝偿还债务时,能够用作第二还款来源的抵(质)押资产是否有效,是决定债权能否如期回收的最后防线。

(二)贷中风险识别

贷中包括信贷审查、审批,发放信贷资金这几个方面。这一阶段的风险识别包括以下内容。

1.客户主体资格是否合法

客户所从事的工作、职业、活动是否规范或依法取得相应的资质。

2.客户的经营状况是否良好

比如贷款是否主要用于经营需求,企业资金流是否流畅,企业物资流是否顺畅,物料利用率是否合理,员工流动是否正常。

3.客户经营项目是否符合贷款政策(www.xing528.com)

比如客户所需贷款是否用于国家禁止行业的生产经营,贷款规模是否突破政策限制等。

4.贷款风险度是否可控

比如贷前调查的内容是否全面,主要经济指标是否存在疑点,抵(质)押物的评估是不是合理,担保人的连带保证责任可靠性有多大等。

5.担保手续是否合法合规

比如规定的要件是否完备,担保物的产权是否明晰,身份证明是否确切,居住地是否准确,收入证明是否真实。

6.审贷会职能是否有效发挥

审贷会有没有进行分析、判断和交叉验证;审贷分离制度有没有坚持,有没有充分发挥不相容岗位的制衡作用。

(三)贷后风险识别

1.经营风险识别

分析客户经营状况,及时提出经营风险预警。如客户经营活动是否发生显著变化,业务性质有没有发生变更,对存货、生产和销售的控制能力是否下降,在供应链中的地位有没有发生改变,有没有出售、变卖主要的生产经营性固定资产现象,新建或新增生产或建设项目是否因某种原因延长或处于停缓状态等。

2.财务风险识别

分析客户财务状况,及时提出财务风险预警。如企业财务状况是否恶化;资产负债率是否已超过预警线;产品是否出现积压;应收账款是否增加、持续时间是否延长;短期负债和长期负债是否都在增加;销售额是否下降,是否出现了经营亏损。

3.管理风险识别

分析客户管理上的变化,及时提出管理风险预警。比如企业主要负责人是否发生了变化,领导层之间有没有不团结的现象,普通员工与管理人员双方关系是否融洽。

4.借贷风险识别

分析客户资金借贷上的变化,及时提出借贷风险预警。比如,企业近期有没有大笔资金进出增多;有没有频繁向其他企业拆借资金;信用等级是否已经被银行降级,是否无正当理由要求展期。

5.涉法风险识别

分析客户守法经营上的变化,及时提出涉法风险预警。比如企业以及法定代表人、股东、高管人员有没有陷入重大诉讼、仲裁案件中;有没有发生重大违法违规经营事件;有没有偷逃税款被立案侦查情况。

6.抵(质)押物风险识别

分析客户第二还款来源的变化,及时提出抵(质)押物风险预警。如抵(质)押物实际价值与市场价值的差距是不是已经明显拉大;有没有出现抵(质)押物第三方主张权利的现象;抵(质)押物是否已经损毁或灭失。

贷前、贷中、贷后风险识别是防范风险危机产生的三道闸门。如果第一道闸门把关不严,就会给第二道闸门带来麻烦;如果第二关道闸门把关不严,就会把麻烦变成隐患;如果第三道闸门不能实施有效的补救措施,就会使隐患变成损失。

三、从贷款形态看,要重视四种现象

小额贷款公司应该定期对全部贷款按贷款对象、贷款方式、贷款期限和贷款形态进行风险识别。从而掌握信贷资产的风险隐患,便于在贷后管理环节调整和改进工作主导方向。

(一)贷款对象是影响贷款风险的重要因素

贷款对象对贷款风险的影响程度与借款人的信用等级有着十分密切的关系。简单地说,如果借款人的信用等级越高,贷款风险度越低;反之,如果借款人的信用等级越低,贷款风险度越高。

(二)贷款方式是影响贷款风险的基本因素

贷款方式大致可以划分为三大类,分别是信用贷款、保证贷款、抵(质)押贷款。贷款方式不同,贷款风险差别很大。比如抵(质)押贷款中,不动产抵押与动产质押的风险度相比,同等条件下不动产抵押的风险度一般都比动产质押的风险度低。

(三)贷款期限是影响贷款风险的潜在因素

按贷款期限,可以将贷款分为短期贷款和中长期贷款。短期贷款期限在1年或1年以内,其特点是期限短、风险小、利率低,主要用于满足借款人对短期资金的需求;中长期贷款期限都在1年以上,其特点是期限长、利率高、流动性差、风险大。如果借款人将短期贷款用于中长期项目,也就是所谓的期限错配,风险就会成倍地增大。

(四)贷款形态是影响贷款风险的动态因素

贷款一旦发放出去,就会形成贷款资产,小额贷款公司通常把贷款资产的占用形态称为贷款形态。贷款形态包括正常类贷款和不良类贷款,有五级分类,其中正常类贷款分为正常贷款和关注贷款,不良类贷款分为次级贷款、可疑贷款和损失贷款。贷款形态不同,对贷款风险的影响程度也不同。

四、从贷款全流程看,要坚持五项原则

(一)由表及里的原则

为了对贷款风险进行识别,应该系统地考察、了解客户的全面情况,做到综合分析,合理判断。不能观其一点,不及其余,也不能被表面的现象掩盖了真实的状态。有时候客户表面的繁荣可能埋藏着巨大的隐患;有时候客户暂时的困难背后可能是无限商机。这就需要我们学会透过现象看本质,准确选择为其锦上添花还是转身离开,雪中送炭还是爱莫能助。

(二)科学调查的原则

对贷款风险进行识别的过程,同时就是对客户生产经营状况及其所处环境进行量化试算的具体过程。对其风险的识别和衡量要以数据为工具做严格的分析,在普遍估计的基础上进行统计和计算,得出比较科学合理的分析结果,以便及时而清晰地为决策提供比较完备而准确的信息。

(三)审慎放贷的原则

对于贷款客户资料不全,难以通过正常途径准确判断其还款能力的,不管贷款客户有什么背景,一律审慎考查,按贷款规则办事,决不能凭感情、凭感觉、凭经验、凭假设放贷。

(四)责任到人的原则

建立一套由“客户经理-业务经理-分管领导-主管领导-贷审会”组成的五级管理责任体系。明确每一级的分工,量化各自的责任,使责任与绩效挂钩,与奖惩同步。

(五)坚持不懈的原则

由于贷款风险随时存在于贷款客户的生产经营活动之中,所以风险的识别和衡量,不可能是一劳永逸的,肯定需要一个持续不断的、动态的、制度化的、规范化的过程管控体系。

原则就是底线,底线就好比长江上的堤坝。如果原则得不到坚持,常常被违背,原则就发挥不了应有的作用,就像再好的堤坝长期被冲击都会有决口时候,到那时信贷资产的损失将无法避免。就像前面提到的某小额贷款公司一样,经营状况出现巨大的下滑,原因其实有两个方面:一方面是出现系统性风险,此种风险无法完全规避,只能希望通过提前对经济形势的预判,尽量去减轻风险带来的损失;另一方面是出现营运风险,这类风险其实可以通过行政机关的审慎监管,投资者的风险喜好控制,经营管理者的风险识别等途径,不断提高风险识别能力,合理确定风险承受水平,合规经营以主动防御营运风险。

因此,小额贷款公司在供给侧改革的当下,面临着去杠杆去库存引发系统风险的威胁,如何审慎经营是每一位从业者必须深思的,除了上面几点识别风险的方法、手段,还需要从业者更多地在工作中认真总结经验、吸取教训,使小额贷款公司在经济下行压力大、行业监管还不规范的情况下,能够提前预判和识别风险隐患,并修炼出承受局部风险冲击的应变能力。

参考文献

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