商业银行小微企业信贷技术实践中的大败局与逆向思维

我们要学会逆向思维，还要分析失败。从失败中，找到成功的路径。吴晓波的经典著作《大败局》以逆向思维的方式，通过案例的形式诠释了中国改革三十年来一些经典企业的失败规律——其实，“大败局”彰显的更多的是一种思维模式和方法论，对于银行业而言，就是要反思商业银行信贷经营中的失败规律。无独有偶，美彼得·考夫曼的《穷查理宝典》则记载了芒格·查理作为沃伦·巴菲特的黄金搭档，持续不断地搜集并研究关于各种各样的任务、各行各业的企业以及政府管治、学术研究等各个领域中的著名失败案例，并把那些失败的原因排列做出正确决策前的检查清单，这使他在人生、事业的决策上几乎从不犯重大错误。推此及彼，我国商业银行在经营小微企业信贷技术实践中也要尽量研究“失败的规律”，做出“大败局”逆向分析。总体来讲，当前商业银行小微企业信贷技术实践中的“大败局”主要体现出如下规律性特点：

（一）银行需要重点关注企业为了做大做强而走上的“多元化”

多元化经营，也称多样化或多种经营、多角化经营。多元化经营，目前尚无统一的定义，由于观察和理解的不同，其定义也就各异。《经济大辞典》认为多元化经营是指一个企业同时经营两个以上行业的经营策略，企业跨行业经营是多元化经营，但多元化经营却不一定跨行业经营。商业银行在信贷经营过程中，需要重点关注企业为了做大做强而走上的“多元化”问题。

1.小微企业在行业景气度高的时候最容易“乱投资”，但没有永远好的行业，“好日子”不会一直持续下去，“有涨有落”才符合客观规律。行业具有周期性规律，企业也具有生命周期。结构变动和周期波动是经济运动的两种基本形式，社会经济系统正是在结构变动和周期波动中实现经济的增长和发展。一般而言，经济周期是指一定时期内市场经济活动不断重复从复苏、扩张、收缩到衰退这一循环过程的内在变化规律。根据我们对经济周期中产业结构的变动特点的分析和世界各国产业结构调整的经验，在经济周期阶段当中，经济扩张后期和经济收缩前期是最容易对产业失衡造成影响的基础环节。我国商业银行开展小微企业信贷经营需要重点把握这两个阶段。经济下行周期，小微企业抗风险能力“偏弱”，发生不良贷款的概率较大。

2.小微企业在不熟悉的领域经营最容易出问题。例如，某个企业的主业是管道装备制造业，该企业跟风盲目投资房地产领域，大量资金流被“挤占”，企业的主营业务受到很大影响。由于该企业把资金投入到自己不熟悉的领域，缺乏经营管理经验，企业最终资金链断裂，银行发生呆坏账。

3.超出能力的事不要干。一是超出资金掌控的能力，企业有多大本钱，就做多大的事。二是超出管理能力，企业没有专业化的人才管理队伍。三是从银行过度融资，超越企业的能力。这是当前新常态下银行出现呆坏账的重要原因。

4.企业的产品线太多，没有主打产品。一般来说，企业选择的发展战略有两种：一是专业化发展战略，一是多元化发展战略。前者是指企业通过从事符合自身资源条件与能力的某一领域的生产经营业务来谋求企业的不断发展。这种发展战略通常被认为可以拥有规模效益及技术优势，但很难适应市场需求的快速变化和多样性特点。而后者是指一家公司同时生产经营两种或两种以上的产品或服务的发展战略，是企业发展到一定阶段为寻求长远发展而采取的一种成长或扩张行为。其实，专业化经营与多元化经营作为企业战略行为本身并无优劣之分，它们都是资本在特定市场环境中寻求资本最大增值的途径。但是企业应尽量选择相关多元化经营。所谓相关多元化经营，是指企业所拓展的各个经营领域在技术、设备、市场、分销和管理等方面具有一定的关联性。实施相关多元化经营，可以有效利用企业资源的兼容性，达到资源共享、优势互补，有利于企业在关联领域确立竞争优势。经济新常态下，一般不提倡大规模的非相关多元化，即企业产品很多、很杂，但是没有主打产产品。对于这类客户，一般缺乏市场核心竞争力，商业银行应当谨慎介入。

5.融资后用于投机，资金已经脱离主业。近些年，由于资本经营和低成本扩张的诱惑和推动，我国企业掀起了一股多元化经营的热潮。不少企业纷纷向不相关领域投资，甚至用于股指期货等投机市场交易，精力没有放在主业上，最终导致企业与自己的主营业务越走越远，陷入盲目投机的沼泽而不可自拔，最终在市场风险的冲击下遭受巨额损失，严重影响了银行的信贷资金安全。

企业要尽量避免“过度多元化”或者“非相关多元化”的经营，应当学会聚焦——小微企业只有技术专业化、产品专业化，根扎得深、树长得大，经得起风雨，做得深，成功的机会才会大。商业银行对于涉及“跨业经营”、“过度多元化”的企业，要及时进行贷款预警，甚至对于此类客户要进行有选择性地“拒贷”、“压缩”贷款，确保信贷资金的安全。

（二）不可不“重视”的财务

资产负债表是“底子”。这是基础。利润表是“面子”。现金流量表是“日子”，跟水一样，没有它一天也过不下去。常见的问题：(www.xing528.com)

1.短贷长用，拆东墙补西墙。例如，一些民营企业有了一定的原始积累后，盲目扩张，几乎是“什么赚钱干什么”，进军多个领域，大量投资，极易造成现金链断裂，经营风险也不断积聚、膨胀，银行介入调查不仔细就会接手企业经营风险。如：某企业的主营业务藏香猪产业，但该企业参与房地产投资，贷款“流贷固用”明显。该企业主导产业是藏香猪产业，却与某房地产开发公司合作开发了商业广场项目，公司资金及藏香猪养殖基地项目收益均用于商业广场项目，该项目虽已基本竣工并开始对外销售，但由于销售不畅，未能及时实现预期收入，最终银行贷款出现不良。

2.挤压的库存。库存是有账龄和期限的。一般来讲，企业的库存量很大，出库单较少，就显示该企业的产品存在滞销或被市场淘汰的问题。商业银行应当及时进行库存盘点，了解企业的销售货物的进度情况，防止企业的经营出现销售障碍等严重问题，避免对银行的信贷资金造成危险。

3.“拖死人”的应收款。看企业的合同管理、看企业是否谨慎选择客户、看是否建立应收台账。应收账款管的如何？企业的应收款较多，说明企业在行业中处于较为弱势的地位，基本没有什么话语权，同时也反映了该行业或产业链存在行业性风险的潜在可能性。

4.“缠死人”的担保链和互保圈。一旦担保链风险通过担保链进行传导，其结果导致：企业融资困难、银行坏账增加、区域经济滑坡、信用环境恶化。有担保链风险的企业，除了很难从银行增加融资外，就连正常的到期续贷，往往是压贷或收贷，迫使企业向社会借贷，不仅增加成本，更放大风险，严重影响企业正常经营。一般企业在选择担保企业时，应该首选同行、亲戚、朋友、同学或者关联企业，所以担保链信贷风险的爆发后，易引发行业性和区域性风险。同时，银行往往对不良企业采取强制司法措施，包括查封资产、冻结账户等，反过来加重企业的困局。各种因素的综合作用，造成地方经济的滑坡。老板跑路是前段时间社会上很流行的话题，不管企业无法归还过桥资金，或是贷款逾期，或是转移资产实行破产，所有的这些行为皆破坏了社会的信用体系，也给社会带来很大的不稳定因素。

（三）“冰山效应”：企业能否持续，要看根基是否稳？

1.商业银行要注重对“人”的分析

企业最重要的资产是人才。企业最重要的是看人，为什么说看人呢？银行信贷工作人员一定要和企业的“一把手”、实际控制人进行“面谈”，了解企业的发迹史和实际经营能力。从某种意义上将，贷款投的是“人”，有真本事的人，从来不会出事。企业老板最重要的能力是用人，小微企业老板如何“炼成”的？是技术出身，还是销售出身？商业银行要密切关注企业实际控制人的自信调查分析，做到“眼见为实”，据实分析，科学决策。

2.风控能力：畏危者安

“千里江堤，毁于蚁穴。”天有不测风云。对于银行而言，即使某一家企业经营很好，但一招不慎，满盘皆输，万无一失，但是一失万无！“万一”出现了，银行怎么办？商业银行要密切关注小微企业贷款的违约率，要健全风险防控机制，做好贷款风险分类管理，严格审查审批流程，强化贷款质量迁徙管理，加大风险监测预警力度。商业银行要充分运用“多元化”的信贷技术和实行“差异化”的定价策略，提高银行的综合风控能力，逐步提高银行信贷经营的管理水平。

【信贷反思录】信贷经营的大败局的根源主要体现哪里？