保险业发展对经济增长的影响机制的研究

（一）保险业对经济增长内生变量的影响机制

1.对消费需求的影响

保险是关系国民经济发展、维系社会稳定、促进社会和谐的一个行业，保险业的发展能够推动经济增长，刺激人们消费，提高人们生活水平，主要表现在以下两个方面：

一是保险可以通过改变人们的心理预期^[4]来促进消费支出。在一个充满不确定性的市场经济体系中，保险有助于稳定消费者的心理预期，提高居民消费意愿。比如保险可以通过发挥其平滑跨期风险，经济补偿的功能，消除人们在医疗、养老、财务安全等方面的顾虑，最终达到扩大内需，促进经济增长的目的。

二是保险有利于促进储蓄向消费转化。在收入水平一定的情况下，消费和储蓄是此消彼长的关系。如果社会保障制度不健全，商业保险发展水平较低，居民应对未来风险和不可预见支出的最好方式只能是压缩消费，增加储蓄。而通过养老、医疗、教育、财产等保险制度安排，可以减少全社会用于预防意外和风险事件的财富总量，用现有预防性储蓄的较小比重，达到应对未来风险的同样效果，从而释放居民消费能力。因此，保险有利于稳定人们的预期支出，减少社会用于预防意外和风险事件的储蓄，促进消费。

2.对投资需求的影响

经济增长来源于有效的投资，为投资筹集一切可能的资金资源是一国经济增长的基础，而资源在各项投资中的最优配置才是经济持续快速发展的永久动力。通过发挥保险的资金融通功能，保险业可以为国民经济建设积累巨额长期资金，优化投资环境，从而推动经济增长。主要表现在以下两个方面：

一是壮大资本市场规模，稳定经济发展。一国的金融资产与机构资产总体上呈现正相关的关系，机构投资者资产所占GDP的比例越高的国家，资本市场的规模也越大。而保险公司的资金具有的长期性、稳定性和规模性特点，为资本市场提供了规模巨大的资金的同时也起到了稳定市场的作用，从而能保障经济的平稳运行。

二是优化投资环境^[5]，带动投资需求。在保险业比较发达的国家，保险功能和作用的发挥比较充分，覆盖到社会生产和生活中的方方面面，可以看作是与通信、交通、能源等硬件设施不相上下的软件基础设施。比如，保险的经济补偿功能有利于企业生产链条自动修复，保障经济平稳运行；保险的长期资金融通功能可以为国家基础设施建设提供充足的资金支持；保险的社会管理功能的充分发挥可以化解社会矛盾，维护社会和谐稳定。所以，保险业的发展有利于优化投资环境、带动投资、促进经济增长。

3.对出口需求的影响

出口型企业在国际市场竞争中会面临较高的风险，比如进口国政策调整风险、产品的运输风险、信用风险等，会给企业带来不同程度的经济损失甚至会导致企业的破产，减少出口规模，不利于经济增长。而保险能够在一定程度上降低出口企业的风险，促进一个国家出口总额的增长，主要表现在以下三个方面。

一是提升出口企业信心。出口企业在经营过程中，一方面会面临海外市场上的信用风险，同时还会遭遇出口收汇风险，导致有订单不敢接，影响出口贸易规模。而保险的经济补偿功能可以帮助企业建立风险转移机制，解除出口收汇的后顾之忧，化解有单不敢接的困境，扩大出口规模。

二是增强出口企业竞争力。由于会受到一些国家货币的大幅贬值导致出口产品价格的不断下降，相应也减弱了出口商品的竞争力，降低出口企业市场份额。而出口信用保险的市场拓展和信用管理功能，可以帮助出口企业采用更具竞争力的支付方式，抢占市场份额，提升出口企业的国际竞争力^[6]，保障出口贸易规模的稳定。(www.xing528.com)

三是缓解出口企业贸易融资压力。保险通过其资金融通功能，可以增强融资银行信心，有效缓解因国外进口商或融资银行流动性不足而导致出口企业国际贸易融资压力，稳定出口贸易规模。

（二）保险业对经济增长外生变量的影响机制

1.对技术进步的影响

一是通过直接渠道大大促进了科技进步。针对科技发展的保险产品不断丰富和发展，包括研发、销售、后期服务等各类保险层出不穷，以及针对科技人员的组合保险产品日益增多，有利于降低创新者面临的风险，推动企业技术创新，从而对经济增长起到助推作用。比如在美国，没有产品责任保险，许多医疗、生物方面的创新就根本不可能实现或被运用到实践中。

二是通过间接渠道增加企业研发投资，增强自主创新能力。近年来，包括我国在内的世界各国，越来越清醒地认识到，要保持经济长期稳定增长，自主创新具有不可替代的重要性。但在创新过程中，会不可避免地伴随风险。保险资金是资本市场中风险投资基金的主要来源，各种创新企业的主要资金往往来自保险业，特别是寿险业资金。从发达国家的经验来看，保险在推动自主创新方面能够发挥积极的作用。如在美国和英国，创业投资公司的资金中，保险资金份额排在前三位。从整个欧洲来看，约9%的创业投资基金来自保险公司。

2.对信息完备的影响

一是降低信息不完备带来的影响。保险业的信息不完备，主要包括道德风险和逆选择，其中：道德风险范畴包括“隐藏知识”和“隐藏行动”^[7]两类问题；逆选择范畴包括“信息甄别”和“信号传递”^[8]两类问题。基于上述的信息状态，促使保险供需双方在产品研发、销售、后期服务方面将主要的关注点转移到风险中性控制层面，而不是简单的保费标准博弈，以最大程度地实现经济增长所要求的风险管理指标。这在客观上，夯实了经济增长的信息条件供给基础。

二是降低契约不完备带来的影响。契约的不完备，导致契约行为的有限性，①由于社会变迁预期，消费者对条款所界定的内容不清楚，进而认为不可信；②供给者对契约的约束机制不清晰，进而认为不合理。对应的方法有两个，要么补充契约使契约趋于完备，要么在承认契约不完备的情况下再次寻求次优的最优。基于上述的契约及行为状态，促使保险业变单一性项目计划，向组合型、复合型项目计划转变，有效保证了经济增长所要求的系统化风险规避目标的实现，这在客观上，夯实了经济增长的契约行为的保障基础。

3.对制度安排的影响

从某种意义上讲，保险的经营过程，就是进行社会管理的过程。如果保险参与到社会生产生活中各个环节，保险的社会管理功能得到充分发挥，就可以有效地协调各种利益关系，化解社会矛盾和纠纷，推进公共服务创新，提高政府行政效能，促进社会安定、有序、和谐发展。这主要表现在两个方面：

一是完善的社会保障体系建设。社会保障制度通过国民收入的分配和再分配，调节社会不同阶层之间的收入差距和利益关系，保证社会成员基本生活要求得到满足，起到了“安全网”和“减震器”的作用。保险是社会保障体系的重要组成部分，在完善社会保障体系方面发挥着重要作用。如城镇和农村商业养老和健康保险产品，为社会公众提供了多层次、个性化的养老健康保障，并覆盖到那些未享受到社会保险的人群，从而提高了社会的养老保障水平，为促进社会稳定和谐提供了有力支持。

二是辅助社会管理。保险是一种市场化的风险转移和社会互助机制，是通过经济杠杆管理和化解社会矛盾的有效途径。通过发挥保险的辅助社会管理功能，有助于促进传统的以政府为中心的社会管理模式向现代的不同组织机构分工合作的社会管理模式转变，降低社会管理成本，提高社会管理效率，促进社会稳定和谐。比如，通过发展第三者责任保险、环境与污染责任保险等，用商业手段解决责任赔偿等方面的法律纠纷，有利于降低社会诉讼成本，提高解决纠纷的效率；通过高危行业建立保险制度，可以提高安全生产管理水平，分担政府责任，减轻财政压力等；农业、养殖、畜牧业以及森林防护保险制度的完善，不仅具有生产领域的保障职能，而且是国家扶植政策的具体体现；巨灾风险债券以及各类衍生工具的发展不仅体现出金融创新的价值，也是国家经济制度不断谋求通过市场机制加强社会管理的有益尝试。